Zuerst die Preisart bestimmen
Zwei Long-Kontrakte derselben Futures-Serie sind zu D0 bereits offen. Menge und Verfall bleiben unverändert; im Fenster gibt es keine neuen Geschäfte, Rollen, Ausübung oder Lieferung. Der Preis wird in Punkten angegeben, der Faktor M beträgt 10 USD/(Punkt·Kontrakt).
S0=100 ist die vorherige tägliche Abrechnungsbasis, kein festgestellter Einstiegspreis. S1=103 und S2=101 sind getrennt von den letzten ausgeführten Preisen 104 und 102 vorgegeben. Tägliche Abrechnung ist vom endgültigen Verfallsausgleich oder der Lieferung zu unterscheiden.
| Zeitpunkt | Letzter ausgeführter Handel | Tägliche Abrechnung | Bedeutung der Basis |
|---|---|---|---|
| D0: Basis | Nicht angegeben | 100 | Vorherige Abrechnung; Einstieg unbekannt |
| D1 | 104 | 103 | Aktuelle Bewertung S1 |
| D2 | 102 | 101 | Aktuelle Bewertung S2 |
Eine unveränderte Position und klare Einheiten
Variation bedeutet hier die Geldneubewertung der gehaltenen Position zu den angegebenen Abrechnungspreisen. Im gewählten normalen Verfahren wird zuerst V(S)=Währungsrundung(S×M) je Kontrakt berechnet, dann q×[V(Saktuell)−V(Svorher)]. Das vorzeichenbehaftete q ist für Long positiv und für Short negativ.
Das veröffentlichte CME-Dokument ist vom 11. Juni 2015. Es ist weder eine neue Kontraktspezifikation für 2026 noch eine allgemeine Methode für inverse/notional Produkte oder alle Börsen. Unsere V sind 1000, 1030 und 1010 USD; ganze Beträge, daher ohne Rundungseffekt.
Zwei Intervalle der Geldbewertung
Erstes Intervall: 2×(1030−1000)=+60 USD. Zweites: 2×(1010−1030)=−40 USD. Zusammen ergeben sich +20 USD für dieses Fenster. Die Tabelle zeigt die Brutto-Abrechnungsvariation der festen Position, nicht den vollständigen Handelsgewinn bei unbekanntem Einstieg.
Unabhängige Endpunktkontrolle: 2×10×(101−100)=20 USD. Der Zwischenwert kürzt sich heraus. Diese 20 USD sind kein weiterer Zufluss zusätzlich zu +60 und −40. Bei q=−2 ergäben dieselben Preise −60, +40 und insgesamt −20 USD.
| Intervall | Vorherige S | Aktuelle S | Punkte | Kontrakte q | USD/(Punkt·Kontrakt) | Variation, USD | Kumuliert, USD |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D0 → D1 | 100 | 103 | 3 | 2 | 10 | +60 | +60 |
| D1 → D2 | 103 | 101 | -2 | 2 | 10 | −40 | +20 |
Warum der letzte Handel ein anderes Ergebnis liefert
Ersetzt man S1=103 durch den letzten ausgeführten Preis 104, ergibt 2×10×(104−100) einen Wert von 80 statt 60 USD. Die Differenz von 20 USD entsteht durch einen anderen Eingangsdatentyp. Sie belegt keinen Brokerfehler; die Zahlen wurden für das Verständnis erfunden.
Das CME Daily Settlement File Layout mit Copyright 2023 trennt Last und Sett; ein B/A-Suffix bei Last kann auf Geld/Brief hinweisen. Unser Beispiel nennt ausdrücklich einen ausgeführten Handel. Ein unbekanntes Close- oder Last-Feld eines Anbieters darf weder automatisch als letzter Handel noch als Börsenabrechnung gelten.
Sicherheiten sind keine Kosten
Ein Performance Bond ist eine Sicherheit für Verpflichtungen, kein Kaufpreis des Kontrakts und keine Provision. Werden fiktive 1000 USD lediglich von frei in gebunden umgebucht, ändert diese Umbuchung das Gesamtvermögen um −1000+1000=0. Die 1000 nicht von der Variation 20 abziehen.
Die 1000 bestimmen keine tatsächliche Marginanforderung. Frei verfügbare oder auszahlbare Mittel, Brokerbedingungen und Liquidationsniveau lassen sich daraus nicht ableiten. 20 geteilt durch diese Reserve ist keine festgestellte Kontorendite; Kapital und weitere Bedingungen fehlen.
Lernintervalle und tatsächliche Abrechnungszyklen
CME beschreibt untertägige und Tagesendzyklen sowie mögliche zusätzliche Zyklen. Unsere zwei Zeilen fassen zwei gewählte Bewertungsintervalle zusammen. Sie versprechen weder genau zwei Banktransfers an den Kunden noch eine bestimmte Buchungszeit beim Broker. Clearingmitglied und Kundenauszug sind verschiedene Abrechnungsebenen.
Zusätzliche Kosten und Zahlungsströme fehlen kraft Lernannahme. Ohne neue Ausführungen erfinden wir keine Ein-/Ausstiegsprovisionen oder zusätzlichen Spreads im Fenster. Tatsächliche Gebühren, Steuern, Finanzierung und andere Ströme sind nicht bestimmt: das reale Nettoergebnis von Geschäft oder Konto bleibt UNKNOWN.
Aufgabe: zweite Bewertung ändern
Behalten Sie zwei Long-Kontrakte, den Faktor 10 USD/(Punkt·Kontrakt), S0=100 und S1=103. Ändern Sie nur S2=101 auf S2=99. Berechnen Sie die zweite Variation, die Summe und die Endpunktkontrolle.
Lösung: V(99)=990 USD je Kontrakt; 2×(990−1030)=−80 USD im zweiten Intervall. Summe 60−80=−20 USD. Kontrolle: 2×10×(99−100)=−20 USD. Dies ist ein alternatives Lernbeispiel; nicht zum ursprünglichen Fall addieren und die Kontrolle nicht als eigenen Zahlungsstrom zählen.
Vor der Chartarbeit prüfen
Prüfen Sie Anbieter, genaues Symbol und Verfall, Feldbedeutung, Währung, Faktor und Rundung unabhängig. Ist Close unbekannt, markieren Sie UNKNOWN. Einen fehlenden Abrechnungspreis nicht durch einen ähnlich aussehenden Chartpreis ersetzen.
Danach können Sie einen verfügbaren normalen Chart untersuchen und die Analyse gemäß bestehender Student-Wyckoff-Anleitung speichern. Die Plattform übernimmt weder Clearing noch Ausführung oder Futures-Geldbuchhaltung und verspricht keinen Settlement-Feed, jede Laufzeit oder Marginrechner. Feldprüfung und Geldabrechnung bleiben gesonderte externe Arbeit.
- Preisart vor der Umrechnung in Geld klären.
- Intervalle abstimmen, ohne die Kontrolle nochmals zu addieren.
- Sicherheit, Variation und unbekanntes Nettoergebnis trennen.
Primärquellen
Die Quellen erklären Mechanik und Grenzen; die Zahlenbeispiele der Redaktion sind erfunden und keine Marktkurse.
Der nächste praktische Schritt
Nutzen Sie die bestehende Anleitung für einen normalen Chart. Anbieterfelder und Geldabrechnungen prüfen Sie separat; Plattformzugang ersetzt diese Prüfung nicht.
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