선물의 마지막 체결가와 정산가격: 현금 재평가가 차트와 다른 이유

가격 종류부터 확인하기

D0에 같은 만기의 동일 선물 시리즈 두 계약을 이미 매수 보유하고 있습니다. 수량과 만기는 고정이며, 구간 안에서 신규 거래, 롤오버, 권리행사나 인도는 없습니다. 가격 단위는 포인트, 환산계수 M은 10 USD/(포인트·계약)입니다.

S0=100은 이전 일일 정산 기준이며 확인된 진입가격이 아닙니다. S1=103과 S2=101은 마지막 체결가 104와 102와 별도로 주어진 정산가격입니다. 일일 정산을 만기의 최종 결제나 인도와 혼동하면 안 됩니다.

고정된 포지션과 명확한 단위

여기서 정산변동액은 주어진 정산가격으로 기존 포지션을 현금 재평가한 금액입니다. 선택한 일반 방식은 먼저 계약당 V(S)=통화단위 반올림(S×M)을 계산하고 q×[V(현재 S)−V(이전 S)]를 구합니다. 부호 있는 q는 매수 포지션에서 양수, 매도 포지션에서 음수입니다.

공개된 CME 계산 문서는 2015년 6월 11일자입니다. 2026년에 새로 작성된 계약 명세나 모든 거래소, inverse/notional 상품에 적용되는 보편 규칙이 아닙니다. 예제의 V는 1000, 1030, 1010 USD로 모두 정수이므로 반올림 영향이 없습니다.

두 구간의 현금 재평가

첫 구간: 2×(1030−1000)=+60 USD. 두 번째: 2×(1010−1030)=−40 USD. 이 창의 합계는 +20 USD입니다. 표는 고정 포지션의 비용 전 정산변동액이며 진입가격을 모르는 거래 전체의 이익이 아닙니다.

별도 검산: 2×10×(101−100)=20 USD. 구간을 더하면 중간 평가값이 소거됩니다. 이 20 USD를 +60과 −40 외의 추가 입금으로 세면 안 됩니다. 같은 가격에서 q=−2이면 −60, +40, 합계 −20 USD입니다.

마지막 체결가를 넣으면 결과가 달라지는 이유

S1=103 대신 마지막 체결가 104를 넣으면 2×10×(104−100)=80 USD로, 60과 달라집니다. 20 USD 차이는 입력 가격 종류를 바꾼 결과입니다. 미리 만든 숫자로 계산 의미를 설명한 것이며 증권사의 오류를 발견한 것이 아닙니다.

copyright 2023이 표시된 CME Daily Settlement File Layout은 Last와 Sett를 구분하며, Last의 B/A 표시는 매수/매도 호가를 뜻할 수 있습니다. 본 예제는 실제로 체결된 가격이라고 명시합니다. 다른 공급자의 뜻을 확인하지 않은 Close나 Last를 마지막 체결가 또는 거래소 정산가격으로 단정하면 안 됩니다.

담보는 비용이 아님

이행보증금은 의무 이행을 위한 담보이며 계약 매입대금이나 수수료가 아닙니다. 가상 1000 USD를 자유자금에서 제한자금으로만 옮긴다면 재분류 자체의 총자산 변화는 −1000+1000=0입니다. 정산변동액 20에서 이 1000을 빼지 않습니다.

1000은 실제 필요 증거금을 정하지 않습니다. 자유잔액, 인출가능액, 증권사 요건이나 강제청산 수준도 알 수 없습니다. 20을 이 준비금으로 나누어 계좌 수익률이라고 부르지 마세요. 계좌 자본과 다른 조건이 주어지지 않았습니다.

학습 구간과 실제 정산 주기

CME는 장중·일말 정산 주기와 가능한 추가 주기를 설명합니다. 표의 두 행은 선택한 두 평가 구간을 합산한 것입니다. 고객에게 정확히 두 번 송금하거나 증권사가 특정 시간에 반영한다는 뜻이 아닙니다. 청산회원의 정산과 고객 명세서는 다른 회계 단계입니다.

추가 비용과 현금 흐름이 없다는 것은 학습용 가정입니다. 구간 안에 새 체결이 없으므로 진입·청산 수수료나 추가 호가 차이를 만들어 넣지 않습니다. 실제 수수료, 세금, 금융비용과 기타 흐름은 확인되지 않았으므로 실제 거래나 계좌의 순손익은 UNKNOWN입니다.

연습: 두 번째 정산가격 변경

매수 두 계약, 계수 10 USD/(포인트·계약), S0=100과 S1=103을 유지합니다. S2=101만 S2=99로 바꿉니다. 두 번째 변동액, 두 구간 합계와 끝값 검산을 구하세요.

풀이: 계약당 V(99)=990 USD, 두 번째 구간은 2×(990−1030)=−80 USD입니다. 합계 60−80=−20 USD. 검산은 2×10×(99−100)=−20 USD입니다. 별도의 가상 상황이므로 원래 예제에 더하지 말고 검산을 추가 현금 흐름으로 세지 마세요.

차트를 보기 전에 확인할 사항

계산 전에 공급자, 정확한 종목 기호와 만기, 가격 필드의 뜻, 통화, 계수와 반올림 규칙을 별도로 확인하세요. Close의 뜻이 불명확하면 UNKNOWN으로 기록합니다. 없는 정산가격을 비슷해 보이는 차트 가격으로 대체하지 않습니다.

그다음 기존 Student Wyckoff 안내로 사용 가능한 일반 차트를 공부하고 분석을 저장할 수 있습니다. 플랫폼은 청산, 주문 체결이나 선물 현금 회계를 제공하지 않으며 정산 시세, 모든 만기 또는 증거금 계산기를 약속하지 않습니다. 가격 필드와 금전 명세서 확인은 별도 외부 작업입니다.

• 포인트를 돈으로 바꾸기 전에 가격 종류를 확인하세요.
• 구간 합계를 검산하되 검산값을 다시 더하지 마세요.
• 담보, 정산변동액과 알 수 없는 순손익을 구분하세요.

일차 자료

자료는 구조와 한계를 설명합니다. 예제의 숫자는 편집부가 만든 교육용 가상 수치이며 실제 시세가 아닙니다.

• CME — 선물·옵션 현금 계산, 2015년 문서
• CME — 일일 정산 파일 형식, copyright 2023
• CME — 청산 정산 주기 개요
• CME — 이행보증금과 증거금 문답

자료 확인일: 2026-10-21

관련 주제 이어 읽기

• 틱,거래 단위와 한 단계의 금액: 단위 혼동 피하기
• A/B 차트와 두 포지션의 금전 결과: 수량이 중요한 이유
• 매도 포지션의 결과: 가격, 수수료와 보유 비용