So funktioniert es
Ein Aufschlag liegt oberhalb des NAV, ein Abschlag darunter. Die Formel lautet (Marktpreis / NAV − 1) × 100%. Der NAV steht im Nenner. Geben Sie an, ob der Kurs einen letzten Abschluss, Geldkurs, Briefkurs oder Mittelwert bezeichnet. Auch der genaue Beobachtungszeitpunkt gehört zur Berechnung und ermöglicht einen nachvollziehbaren Vergleich.
Bei vielen Fonds wird der offizielle NAV täglich festgestellt, während Anteile während der Sitzung handeln. Sind die Märkte der enthaltenen Anlagen geschlossen, können deren letzte Kurse veraltet sein. Ein indikativ berechneter Intraday-Wert bleibt ebenfalls eine Schätzung. Er verspricht nicht, dass alle Bestände sofort zu diesem Wert verkauft werden könnten.
Rechenbeispiel
Ein fiktiver Fonds besitzt 102 Millionen Vermögen, 2 Millionen Verbindlichkeiten und 5 Millionen Anteile. Sein NAV beträgt 20. Ein Kurs von 20,30 entspricht einem Aufschlag von 1,5%; 19,80 bedeutet 1% Abschlag. Bleibt der NAV später bei 20 und fällt der Kurs von 20,30 auf 20, verliert der Käufer allein dadurch rund 1,48% vor Kosten.
Aussage und Grenzen
Anteilsschaffung und Rücknahme können die Annäherung fördern. Spreads, Marktstress, unsichere Bewertungen und Handelsbeschränkungen können Abweichungen jedoch aufrechterhalten. Ein Abschlag garantiert keine Konvergenz und keine risikolose Gelegenheit für Privatanleger. Fondsstruktur, Liquidität der Anlagen und Bewertungszeitpunkt müssen deshalb zusätzlich geprüft werden.
Prüfung am Chart
Vergleichen Sie eine verfügbare abgeschlossene Tageskerze mit dem vom Anbieter veröffentlichten NAV desselben Bewertungstags. Prüfen Sie Zeitstempel und Ausschüttungsbereinigung separat. Student Wyckoff Pro analysiert Charts; der Kurschart bestätigt weder den NAV noch Fondsbestände oder tatsächliche Ausführungspreise.
Primärquellen
Die Quellen erklären Mechanik und Grenzen; die Zahlenbeispiele der Redaktion sind erfunden und keine Marktkurse.
Der nächste praktische Schritt
Weiter zur Analyse verfügbarer abgeschlossener Tages-, Wochen- und Monatskerzen.
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