Zuerst die Messgröße festlegen
Steigt ein Kurs von 100 auf 108, beträgt die Kursrendite 108 / 100 − 1 = 8%. Ausgezahltes Geld fehlt in dieser Rechnung. Für eine einfache Anlage ohne zusätzliche Einzahlungen lautet die Rendite einschließlich Barerträgen: (Endkurs − Anfangskurs + Ausschüttungen je Aktie) / Anfangskurs.
Ein Gesamtrenditeindex unterstellt gewöhnlich die Wiederanlage von Ausschüttungen nach seiner Methodik. Ein Depot, das Dividenden als Bargeld hält, entwickelt sich anders. Prüfen Sie deshalb Bezeichnung, Währung und Bereinigungsmethode der Reihe.
Rechenbeispiel: 8% Kursgewinn und 12% mit Ausschüttung
25 erfundene Aktien werden für jeweils 100 Geldeinheiten gekauft; der Einsatz beträgt 2500. Der Endkurs liegt bei 108, die Ausschüttung bei 4 je Aktie. Die Aktien sind 2700 wert, dazu kommen 100 in bar. Der Bruttogewinn beträgt 300 beziehungsweise 12%, obwohl der Kurs nur 8% gestiegen ist.
Bei angenommenen 20% Steuerabzug bleiben von der Ausschüttung 80. Vor Handelskosten beträgt die Rendite 280 / 2500 = 11,2%. Je 5 Gebühren für Kauf und Verkauf senken den Gewinn auf 270. Der tatsächliche anfängliche Kapitaleinsatz einschließlich Kaufgebühr beträgt 2505; darauf bezogen ist die Rendite 270 / 2505 ≈ 10,78%. Steuersatz und Gebühren sind fiktive Annahmen dieses Beispiels.
Doppelte Erfassung vermeiden
Datenanbieter können historische Kurse um Ausschüttungen und Kapitalmaßnahmen bereinigen. Enthält die Reihe bereits eine Wiederanlage, dürfen dieselben Dividenden nicht erneut addiert werden. Unbereinigte Kurse, bereinigte Kurse und Gesamtrenditeindizes verwenden nicht zwingend dieselben Regeln.
Eine Dividende ist kein kostenloser Vermögenszuwachs: Beim Handel ohne Dividendenanspruch kann sich der Kurs verändern. Bei mehreren Zahlungen hängt die Wiederanlage von Zeitpunkten und Kaufkursen ab. Wechselkurse und Kosten beeinflussen das Ergebnis ebenfalls. Eine beliebige Periodenrendite ist außerdem noch keine Jahresrendite.
Den Chart sinnvoll prüfen
Öffnen Sie in Student Wyckoff Pro ein verfügbares Instrument und bestimmen Sie identische Anfangs- und Enddaten anhand abgeschlossener Balken. Notieren Sie Instrument und Datenquelle. Ist die Bereinigungsmethode unbekannt, halten Sie diese Unsicherheit ausdrücklich fest.
Erfassen Sie Anfangswert, Endwert, Ausschüttungen und Kosten getrennt. Speichern Sie den Arbeitsbereich, um die Kursbeobachtung wiederholen zu können. Die Plattform unterstützt die Chartanalyse; die Dividenden- und Steuerrechnung erfolgt für diese Übung separat.
Primärquellen
Die Quellen erklären Mechanik und Grenzen; die Zahlenbeispiele der Redaktion sind erfunden und keine Marktkurse.
Der nächste praktische Schritt
Prüfen Sie zuerst die Kursreihe und speichern Sie anschließend einen einheitlichen Vergleichszeitraum.
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