Geplanter Verlust und Gesamtrisiko
Bei einer einfachen Long-Aktienposition entspricht der geplante Verlust der Menge multipliziert mit der Entfernung vom aktuellen Referenzpreis bis zum schützenden Ausstieg. Verwenden Sie durchgehend die gleiche Referenzkonvention: Das vom ursprünglichen Einstieg gemessene Risiko unterscheidet sich vom möglichen Rückgang des aktuellen Eigenkapitals. Fügen Sie die geschätzten Ausführungskosten separat hinzu.
Portfolio Heat unterscheidet sich vom Bruttoengagement, also der Summe aller Positionsmarktwerte. Große Positionen mit nahen Ausstiegsmarken können geringe geplante Verluste, aber hohe Kurslückenrisiken aufweisen. Die Summe geplanter Verluste ist außerdem keine Wahrscheinlichkeit dafür, dass alle Ausstiege gleichzeitig eintreten.
Arbeitsbeispiel: 2,05 % werden zu 3,65 %
Angenommen, das fiktive Kontoguthaben beträgt 40.000 US-Dollar. Position A verfügt über 100 Aktien zu einem Referenzpreis von 50 US-Dollar und einem geplanten Ausstieg bei 47 US-Dollar: 300 US-Dollar sind gefährdet. Position B hat 80 Aktien zu 75 $ mit einem Ausstieg bei 71 $: 320 $. Position C hat 200 Aktien zu 20 $ mit einem Ausstieg bei 19 $: 200 $.
Der geplante Gesamtverlust beträgt 820 US-Dollar oder 2,05% des Eigenkapitals. Erfolgen die Ausstiege nach einem nächtlichen Ereignis stattdessen bei 45, 68 und 18 US-Dollar, ergeben sich 500 + 560 + 400 = 1.460 US-Dollar Verlust, also 3,65% vor Gebühren. Deshalb benötigt eine festgelegte Grenze für das geplante Gesamtrisiko zusätzlich ein Szenario für Kurslücken.
Korrelationen und Lücken können die Schätzung zerstören
Drei Unternehmen in einem Sektor reagieren möglicherweise auf dieselben Nachrichten, daher sorgen ihre separaten Diagramme nicht unbedingt für eine Diversifizierung des Kontos. Ziehen Sie eine angenommene Absicherung nicht ab, ohne ihre Ausfallbedingungen zu prüfen. Short-Positionen, Derivate, sich ändernde Multiplikatoren und Währungsbewegungen erfordern zusätzliche Berechnungen, die über das einfache Aktienbeispiel hinausgehen.
Untersuchen Sie gemeinsam genutzte Invalidierungszonen
Prüfen Sie auf verfügbaren abgeschlossenen Tages-, Wochen- oder Monatskerzen, ob die vorgesehenen Marken zur Widerlegung der Szenarien von derselben übergeordneten Unterstützungszone abhängen. Notieren Sie historische Kurslücken über ähnliche Marken hinweg sowie gleichzeitige Bewegungen der Instrumente. Nutzen Sie Student Wyckoff Pro für die Chartprüfung und führen Sie die hypothetische Risikotabelle separat.
Primärquellen
Die Quellen erklären Mechanik und Grenzen; die Zahlenbeispiele der Redaktion sind erfunden und keine Marktkurse.
Der nächste praktische Schritt
Untersuchen Sie im Analysebereich die verfügbaren abgeschlossenen Tages-, Wochen- und Monatskerzen.
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