Плановый убыток и объём позиций
Для обычной длинной позиции в акциях плановый убыток равен количеству акций, умноженному на расстояние от выбранной исходной цены до защитного выхода. Используйте единое правило отсчёта: риск от цены входа отличается от возможного снижения текущего капитала. Предполагаемые расходы на исполнение добавляют отдельно.
Суммарный плановый риск отличается от валовой экспозиции — суммы рыночных стоимостей позиций. Несколько крупных позиций с близкими защитными уровнями могут иметь небольшой плановый риск, но большой риск ценового разрыва. Суммирование убытков также ничего не говорит о вероятности одновременного выхода из всех позиций.
Рабочий пример: 2,05% становится 3,65%
Предположим, что собственный капитал условного счёта составляет 40 000 долларов США. Позиция А включает 100 акций по базовой цене 50 долларов США и запланированный выход по цене 47 долларов США: риск составляет 300 долларов США. Позиция B включает 80 акций по цене 75 долларов США с выходом по цене 71 доллара США: 320 долларов США. Позиция C включает 200 акций по цене 20 долларов США с выходом по цене 19 долларов США: 200 долларов США.
Общий запланированный убыток составляет 820 долларов США, или 2,05% капитала. Если вместо этого ночное событие дает выходы по цене 45, 68 и 18 долларов, потери составят 500 + 560 + 400 = 1460 долларов, или 3,65%, без учета комиссий. Второй расчет объясняет, почему заранее установленный лимит риска требует дополнительного сценария разрыва.
Разрывы цены и общий источник риска
Три компании в одном секторе могут отреагировать на одни и те же новости, поэтому их отдельные графики не обязательно диверсифицируют счет. Не вычитайте предполагаемое хеджирование, не изучив условия, при которых оно перестанет защищать портфель. Короткие позиции, деривативы, изменяющиеся мультипликаторы и движения валют требуют дополнительных расчетов, помимо простого примера с акциями.
Проверьте общие зоны отмены сценария
На доступных закрытых дневных, недельных или месячных барах проверьте, связаны ли уровни отмены разных сценариев с одной общерыночной зоной поддержки. Найдите случаи разрыва цены через похожие уровни и периоды совместного движения инструментов. В Student Wyckoff Pro изучайте этот контекст; условную таблицу риска ведите отдельно от графика.
Первичные источники
Источники объясняют механику и ограничения; числа в примерах созданы редакцией и не являются котировками.
Следующий практический шаг
Перейдите к разбору доступных закрытых дневных, недельных и месячных баров в рабочей области.
Открыть инструкцию первого графика ↗