Perte prévue et exposition totale
Pour une simple position longue sur actions, la perte planifiée est égale à la quantité multipliée par la distance entre le prix de référence actuel et la sortie de protection. Utilisez la même convention de référence partout : le risque mesuré à partir de l’entrée initiale diffère de la baisse possible des capitaux propres actuels. Ajoutez les coûts d’exécution estimés séparément.
Le risque prévu diffère de l’exposition brute, somme des valeurs de marché des positions. Des positions importantes avec des sorties proches peuvent avoir un faible risque prévu mais un risque de gap élevé. Additionner les pertes ne mesure pas la probabilité de sorties simultanées.
Exemple concret : 2,05 % devient 3,65 %
Supposons que les capitaux propres d'un compte fictif s'élèvent à 40 000 $. La position A comprend 100 actions à un prix de référence de 50 $ et une sortie prévue à 47 $ : 300 $ à risque. La position B comporte 80 actions à 75$ avec une sortie à 71$ : 320$. La position C comporte 200 actions à 20$ avec une sortie à 19$ : 200$.
La perte totale prévue atteint 820 dollars, soit 2,05% des capitaux propres. Si un événement nocturne entraîne des sorties à 45, 68 et 18 dollars, les pertes deviennent 500 + 560 + 400 = 1 460 dollars, soit 3,65% avant frais. Une limite écrite de risque cumulé doit donc être complétée par un scénario de gaps de prix.
La corrélation et les écarts peuvent casser l'estimation
Trois entreprises d'un même secteur peuvent réagir à la même nouvelle, de sorte que leurs graphiques distincts ne diversifient pas nécessairement le compte. Ne soustrayez pas une couverture supposée sans examiner ses conditions de défaillance. Les positions courtes, les produits dérivés, les multiplicateurs changeants et les mouvements de devises nécessitent des calculs supplémentaires au-delà du simple exemple des actions.
Inspecter les zones d'invalidation partagées
Sur les bougies journalières, hebdomadaires ou mensuelles disponibles et clôturées, vérifiez si les niveaux d'invalidation dépendent d'une même zone de support générale. Relevez les gaps franchissant des niveaux comparables et les mouvements simultanés. Utilisez Student Wyckoff Pro pour ce contexte graphique et conservez séparément le tableau des risques hypothétiques.
Sources primaires
Les sources expliquent les mécanismes et leurs limites ; les chiffres des exemples sont inventés par la rédaction et ne sont pas des cotations.
La prochaine étape pratique
Examinez les bougies journalières, hebdomadaires et mensuelles clôturées disponibles dans l’espace d’analyse.
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