Spread e profondità rispondono a domande diverse
Lo spread misura la distanza tra miglior bid e ask. La profondità descrive le quantità disponibili a ciascun prezzo. Uno spread stretto non significa che un grande acquisto trovi tutto al primo livello. Contano anche momento, sede e lato dell’ordine.
Nel nostro esempio il miglior bid è 100.00 USD e l’ask 100.10 USD: spread di 0.10 USD per unità. La tabella mostra soltanto i venditori. Il book è inventato, non contiene ordini reali e non rappresenta una funzione di Student Wyckoff Pro.
| Prezzo ask | Unità disponibili | Quantità cumulata |
|---|---|---|
| 100.10 | 20 | 20 |
| 100.20 | 30 | 50 |
| 100.40 | 50 | 100 |
Confrontiamo acquisti di 10 e 60 unità
Supponiamo che non esistano concorrenti, nuovi ordini o cancellazioni e che l’acquisto consumi le offerte in sequenza. Dieci unità trovano spazio al primo livello: 10 × 100.10 = 1001 USD, media 100.10.
Sessanta unità richiedono 20 a 100.10, poi 30 a 100.20 e altre 10 a 100.40. Il costo è 2002 + 3006 + 1004 = 6012 USD. La media è 6012 / 60 = 100.20 USD. La fotografia iniziale è uguale; cambia solo la quantità richiesta.
| Quantità | Costo, USD | Media, USD/unità | Scostamento dall’ask, USD/unità | Scostamento totale, USD |
|---|---|---|---|---|
| 10 | 1001.00 | 100.10 | 0.00 | 0.00 |
| 60 | 6012.00 | 100.20 | 0.10 | 6.00 |
(20 × 100.10 + 30 × 100.20 + 10 × 100.40) / 60 = 100.20 USD
Lo slippage richiede una base esplicita
La base scelta è il miglior ask iniziale 100.10, non la media bid/ask o l’ultimo scambio. Per 60 unità il prezzo medio peggiora di 0.10 USD per unità, ossia 6 USD complessivi. Per 10 unità lo scostamento è zero. Ciò non significa assenza di spread o di altri costi.
Qui la commissione è fissata a zero: confrontiamo solo esecuzioni. Il prezzo ask riflette già il lato scelto dello spread e non deve essere sottratto nuovamente come costo aggiuntivo. Un risultato completo richiede anche vendita e relativi costi, trattati nell’articolo collegato.
Il book reale non aspetta l’ordine
Le offerte possono sparire o cambiare mentre l’istruzione raggiunge il mercato. Altri ordini possono arrivare prima, una quantità eseguirsi diversamente o restare ineseguita. L’esempio non modella code, liquidità nascosta, instradamento o tutte le regole delle sedi.
La tabella contiene solo 100 unità offerte. Per un acquisto maggiore mancano dati: non si può inventare un livello o promettere un prezzo. Anche un volume giornaliero elevato non garantisce la profondità desiderata in un preciso secondo.
Leggere il calcolo senza promettere esecuzioni
Indicare prima lato, quantità e riferimento. Calcolare poi livelli utilizzati e media ponderata. Annotare i cambiamenti esclusi. Un grafico di barre chiuse serve a studiare la storia dei prezzi, non a garantire il volume disponibile per una transazione futura.
- Non sostituire la media dell’intero acquisto con il miglior primo prezzo.
- Misurare lo slippage rispetto a una base chiaramente dichiarata.
- Non presentare una fotografia statica come garanzia futura.
- Separare analisi storica e invio di ordini presso un intermediario.
Fonti primarie
Le fonti spiegano meccanismi e limiti; i numeri degli esempi sono inventati dalla redazione, non sono quotazioni.
Il prossimo passo pratico
Student Wyckoff Pro consente di studiare barre chiuse e salvare l’analisi. La piattaforma non esegue operazioni; la guida spiega accesso e collegamento Windows.
Apri le istruzioni del primo grafico ↗