Spread y profundidad responden preguntas diferentes
El spread mide la distancia entre el mejor bid y ask. La profundidad describe las cantidades disponibles en cada precio. Un spread estrecho no significa que una compra grande quepa entera en el primer nivel. También importan el momento, el mercado y el lado de la orden.
En esta imagen educativa el mejor bid es 100.00 USD y el ask 100.10 USD: spread de 0.10 USD por unidad. La tabla muestra solo vendedores. Es un libro de órdenes ficticio, no órdenes reales ni una función de Student Wyckoff Pro.
| Precio ask | Unidades disponibles | Cantidad acumulada |
|---|---|---|
| 100.10 | 20 | 20 |
| 100.20 | 30 | 50 |
| 100.40 | 50 | 100 |
Comparemos compras de 10 y 60 unidades
Supongamos que no hay competidores, nuevas órdenes ni cancelaciones y que la compra consume las ofertas por orden. Diez unidades caben en el primer nivel: 10 × 100.10 = 1001 USD; precio medio 100.10.
Sesenta unidades requieren 20 a 100.10, luego 30 a 100.20 y otras 10 a 100.40. El coste es 2002 + 3006 + 1004 = 6012 USD. La media es 6012 / 60 = 100.20 USD. La imagen inicial es idéntica; solo cambia la cantidad solicitada.
| Cantidad | Coste, USD | Media, USD/unidad | Desviación del ask, USD/unidad | Desviación total, USD |
|---|---|---|---|---|
| 10 | 1001.00 | 100.10 | 0.00 | 0.00 |
| 60 | 6012.00 | 100.20 | 0.10 | 6.00 |
(20 × 100.10 + 30 × 100.20 + 10 × 100.40) / 60 = 100.20 USD
El deslizamiento necesita una referencia explícita
Aquí la referencia es el mejor ask inicial, 100.10, no el punto medio ni la última operación. Para 60 unidades la media empeora 0.10 USD por unidad, 6 USD en total. Para 10 unidades la desviación es cero. Esto no significa que no haya spread u otros costes.
La comisión se fija en cero porque solo comparamos ejecuciones. El ask ya refleja el lado elegido del spread; no vuelva a descontarlo del coste de esas ejecuciones. Para un resultado completo faltan la venta y sus costes, explicados en el artículo asociado.
El libro real no espera a la orden
Las ofertas pueden cambiar o desaparecer mientras la instrucción llega al mercado. Otras órdenes pueden adelantarse y parte de la cantidad ejecutarse de otra manera o quedar pendiente. Este modelo no reproduce colas, liquidez oculta, rutas ni todas las reglas de cada mercado.
La tabla contiene solo 100 unidades ofrecidas. Para una compra mayor faltan datos: no se puede inventar el siguiente nivel ni prometer un precio. Un gran volumen diario tampoco garantiza la profundidad necesaria en un segundo concreto.
Leer el ejemplo sin prometer una ejecución
Indique primero lado, cantidad y referencia. Calcule después los niveles utilizados y la media ponderada. Anote qué cambios se excluyeron. Un gráfico de barras cerradas permite estudiar la historia del precio; no garantiza el volumen disponible para una operación futura.
- No sustituir la media de toda la compra por el mejor primer precio.
- Medir el deslizamiento con una referencia claramente identificada.
- No presentar una imagen fija como garantía de ejecución futura.
- Separar el análisis histórico del envío de órdenes mediante un intermediario.
Fuentes primarias
Las fuentes explican la mecánica y sus límites; los números de los ejemplos son inventados por la redacción, no cotizaciones.
El siguiente paso práctico
Student Wyckoff Pro permite estudiar barras cerradas y guardar el análisis. La plataforma no ejecuta operaciones; la guía explica el acceso y la conexión de Windows.
Abrir las instrucciones del primer gráfico ↗