價差與深度回答不同問題
價差描述最佳 bid 與 ask 之間的距離；深度描述各個價位可用的數量。價差很窄，不代表大筆買進都能在第一檔完成。時間、交易場所與委託方向也很重要。
本教學快照的最佳 bid 是 100.00 USD，ask 是 100.10 USD，每單位價差為 0.10 USD。下表只列賣方。這是虛構委託簿，不是真實委託，也不是 Student Wyckoff Pro 的功能畫面。
| Ask 價格 | 可用單位 | 累積數量 |
|---|---|---|
| 100.10 | 20 | 20 |
| 100.20 | 30 | 50 |
| 100.40 | 50 | 100 |
比較買進 10 與 60 單位
假設沒有其他參與者、新增委託或取消，買進依序消耗顯示的賣方數量。10 單位在第一檔就足夠：10 × 100.10 = 1001 USD，平均價為 100.10。
60 單位需要在 100.10 買 20、100.20 買 30，再於 100.40 買 10。金額為 2002 + 3006 + 1004 = 6012 USD，平均為 6012 / 60 = 100.20 USD。起始快照相同，只有需求數量不同。
| 數量 | 金額，USD | 平均，USD/單位 | 相對 ask 偏差，USD/單位 | 總偏差，USD |
|---|---|---|---|---|
| 10 | 1001.00 | 100.10 | 0.00 | 0.00 |
| 60 | 6012.00 | 100.20 | 0.10 | 6.00 |
(20 × 100.10 + 30 × 100.20 + 10 × 100.40) / 60 = 100.20 USD
計算滑價必須說清楚比較基準
此處基準是起初的最佳 ask 100.10，不是中間價或最後成交價。60 單位的平均每單位不利 0.10 USD，整筆差 6 USD；10 單位相對這個基準的偏差為零。這不表示沒有價差或其他費用。
本例只比較成交，手續費明確設定為零。ask 已包含所選的價差方向，不能再對同一成交金額扣一次價差。完整交易結果還需要賣出和相關費用，請參考另一篇成本解析。
真實委託簿不會等候委託
指令送往交易場所時，報價可能改變或消失。其他委託可能先被處理，部分數量可能以不同價格成交，也可能尚未成交。本例沒有模擬排隊、隱藏流動性、路由或所有場所的規則。
表中總共只有 100 單位賣方數量，超過這個數量就缺乏資料，不能自行補出下一檔或承諾價格。一天成交量很大，也不代表某一秒必然有足夠深度。
不要把範例當成成交保證
先寫明方向、數量與基準，再計算使用的價位和加權平均，並註明忽略的變化。已收盤價格棒的圖表是研究價格歷史的工具，不保證未來交易所需的數量仍可取得。
- 不要用第一檔最佳價格代替整筆買進的平均價。
- 以一個明確指出的基準衡量滑價。
- 不要把靜態快照當成未來成交的保證。
- 分開歷史圖表分析與透過中介送出委託。
第一手資料
資料說明機制與限制；範例數字由編輯團隊設計，並非真實行情。
下一個實作步驟
Student Wyckoff Pro 可協助研究已收盤的價格棒並儲存分析。平台不執行交易；存取權與 Windows 連線方式請見操作說明。
開啟第一張圖表的操作說明 ↗