Спред и глубина отвечают на разные вопросы
Спред показывает расстояние между лучшими bid и ask. Глубина показывает доступные количества на отдельных ценах. Узкий спред сам по себе не означает, что крупная покупка целиком поместится на первом уровне. Время, площадка и сторона заявки тоже имеют значение.
В учебном снимке лучший bid равен 100.00 USD, лучший ask — 100.10 USD: спред 0.10 USD за единицу. Ниже показана только сторона продавцов. Это вымышленный стакан для объяснения механики, а не реальные заявки и не снимок функции Student Wyckoff Pro.
| Цена ask | Доступно единиц | Накопленный объём |
|---|---|---|
| 100.10 | 20 | 20 |
| 100.20 | 30 | 50 |
| 100.40 | 50 | 100 |
Сравним покупку 10 и 60 единиц
Предположим, что других участников, новых заявок и отмен нет, а покупка последовательно забирает доступное предложение. Для 10 единиц хватает первого уровня: стоимость 10 × 100.10 = 1001 USD, средняя цена 100.10.
Для 60 единиц нужны 20 по 100.10, затем 30 по 100.20 и ещё 10 по 100.40. Стоимость равна 2002 + 3006 + 1004 = 6012 USD. Средняя цена — 6012 / 60 = 100.20 USD. Сравнение выполнено при одинаковом исходном снимке, но разном количестве.
| Количество | Стоимость, USD | Средняя, USD/ед. | Отклонение от ask, USD/ед. | Отклонение всего, USD |
|---|---|---|---|---|
| 10 | 1001.00 | 100.10 | 0.00 | 0.00 |
| 60 | 6012.00 | 100.20 | 0.10 | 6.00 |
(20 × 100.10 + 30 × 100.20 + 10 × 100.40) / 60 = 100.20 USD
Проскальзывание требует явно выбранной базы
Здесь база сравнения — исходный лучший ask 100.10, не середина и не последняя сделка. Для 60 единиц отклонение средней цены составляет 0.10 USD за единицу, или 6 USD всей покупки. Для 10 единиц отклонение от этой базы нулевое. Это не означает отсутствие спреда или всех издержек.
Комиссия в этом примере задана равной нулю: мы сравниваем только исполнения. Спред уже присутствует в выбранной стороне ask; его нельзя дополнительно вычитать из стоимости тех же исполнений. Для полного результата нужны продажа и её издержки — они разобраны в отдельном материале.
Живой стакан не обязан дождаться заявки
Реальные предложения могут исчезнуть или измениться, пока инструкция идёт к месту исполнения. Другие заявки могут пройти раньше, часть количества — исполниться иначе или остаться неисполненной. Учебный порядок не моделирует очереди, скрытую ликвидность, маршрутизацию и правила всех площадок.
В таблице всего 100 единиц предложения. Для покупки свыше этого объёма данных уже недостаточно; нельзя дорисовывать следующий уровень или обещать цену. Большой оборот за день тоже не гарантирует нужную глубину именно в выбранную секунду.
Как читать такой пример без ложного обещания
Сначала назовите сторону, количество и базовую цену, затем посчитайте доступные уровни и средневзвешенное исполнение. Отдельно запишите, какие изменения книги заявок не учитывались. График закрытых баров решает другую задачу: он помогает изучать историю цены, но не гарантирует доступный объём будущей сделки.
- Не подменять среднюю цену всей покупки лучшей ценой первого уровня.
- Сравнивать проскальзывание с одной явно указанной базой.
- Не выдавать статический снимок за гарантию будущего исполнения.
- Отделять анализ истории в платформе от отправки заявки у посредника.
Первичные источники
Источники объясняют механику и ограничения; числа в примерах созданы редакцией и не являются котировками.
Следующий практический шаг
Student Wyckoff Pro помогает изучать закрытые бары и сохранять анализ. Платформа не исполняет сделки; доступ и подключение Windows-приложения описаны в руководстве.
Открыть инструкцию первого графика ↗