Что именно сравнивается
Если цена выросла со 100 до 108, ценовая доходность составляет 108 / 100 − 1 = 8%. Выплаченные деньги в эту формулу не входят. Для простого владения без пополнений результат с выплатами считают как (конечная цена − начальная цена + выплаты на акцию) / начальная цена.
Индекс полной доходности обычно предполагает реинвестирование выплат по собственной методике. Это отличается от портфеля, где дивиденды остались наличными. Перед сравнением прочитайте название ряда, валюту и описание корректировок; слова «индекс» недостаточно.
Учебный расчёт: 8% на графике и 12% с выплатой
Куплены 25 вымышленных акций по 100 условных единиц: вложено 2500. В конце периода акция стоит 108, за период выплачено по 4 на акцию. Акции стоят 2700, наличные выплаты равны 100. Валовая прибыль 300, или 12%, хотя цена выросла на 8%.
Если с выплаты удержано 20%, останется 80 вместо 100: результат до комиссий равен 280 / 2500 = 11,2%. При комиссии 5 за покупку и 5 за продажу прибыль уменьшается до 270. Фактическая начальная затрата с комиссией покупки равна 2505, поэтому доходность на эту сумму составляет 270 / 2505 ≈ 10,78%. Налог и комиссии здесь вымышлены и не описывают конкретный счёт.
Где возникает двойной учёт
Поставщик может корректировать исторические цены на выплаты и корпоративные действия. Если ряд уже отражает реинвестирование, прибавлять те же дивиденды повторно нельзя. Методика обычной цены, скорректированной цены и индекса полной доходности может различаться.
Дивиденд не является бесплатной прибавкой: после отделения права на выплату цена может измениться. При нескольких выплатах результат реинвестирования зависит от дат и цен покупки дополнительных долей. Валютные изменения, налоги и расходы тоже меняют результат; периодическая доходность сама по себе не становится годовой.
Как проверить график перед выводом
В Student Wyckoff Pro откройте доступный инструмент и зафиксируйте одинаковые начало и конец периода на закрытых барах. Проверьте обозначение инструмента и сведения об источнике. Если порядок корректировок неизвестен, подпишите это ограничение вместо предположения о полной доходности.
Отдельно запишите начальную стоимость, конечную стоимость, выплаты и расходы. Сохраните рабочий стол для повторения ценового наблюдения. Платформа помогает исследовать график; налоговый и дивидендный расчёт этого учебного примера выполняется отдельно от графика.
Первичные источники
Источники объясняют механику и ограничения; числа в примерах созданы редакцией и не являются котировками.
Следующий практический шаг
Сначала проверьте, какой ценовой ряд открыт, затем сохраните одинаковый период сравнения на графике.
Открыть инструкцию первого графика ↗