Elegir la medida antes de comparar
Si el precio pasa de 100 a 108, la rentabilidad del precio es 108 / 100 − 1 = 8%. Ese cálculo no incluye las distribuciones en efectivo. Para una tenencia sencilla sin aportaciones externas, el resultado con ingresos es (precio final − precio inicial + distribuciones por acción) / precio inicial.
Un índice de rentabilidad total suele asumir la reinversión de las distribuciones según su metodología. Una cartera que conserva los dividendos en efectivo sigue otra trayectoria. Revise el nombre de la serie, la moneda y su política de ajustes.
Ejemplo: 8% en precio y 12% con el dividendo
Se compran 25 acciones ficticias a 100 unidades: inversión inicial de 2500. El precio final es 108 y cada acción distribuye 4 durante el período. Las acciones valen 2700 y los pagos suman 100. La ganancia bruta es 300, un 12%, aunque el precio solo subió un 8%.
Con una retención supuesta del 20% sobre el dividendo quedan 80 en efectivo. Antes de comisiones, la rentabilidad es 280 / 2500 = 11,2%. Una comisión de 5 al comprar y de 5 al vender reduce la ganancia a 270. El desembolso inicial, incluida la comisión de compra, es 2505; por tanto, la rentabilidad sobre esa cantidad es 270 / 2505 ≈ 10,78%. Son supuestos ficticios, no las condiciones de una cuenta concreta.
No contar dos veces el mismo pago
Un proveedor puede ajustar los precios históricos por distribuciones y operaciones societarias. Si una serie ya incorpora reinversión, volver a añadir esos dividendos duplica el ingreso. Los precios ordinarios, los ajustados y los índices de rentabilidad total pueden seguir convenciones diferentes.
Un dividendo no es riqueza gratuita: el precio puede cambiar cuando la acción cotiza sin derecho al pago. Con varias distribuciones, la reinversión depende de fechas y precios de compra. El cambio de moneda y los gastos también afectan al resultado. Una rentabilidad de un período cualquiera no equivale automáticamente a una rentabilidad anual.
Comprobar el gráfico de forma práctica
En Student Wyckoff Pro abra un instrumento disponible y marque las mismas fechas inicial y final utilizando barras cerradas. Anote el instrumento y la fuente de datos. Si desconoce el ajuste aplicado, registre esa incertidumbre en lugar de asumir rentabilidad total.
Separe valor inicial, valor final, distribuciones y gastos. Guarde el espacio de trabajo para repetir la observación del precio. La plataforma permite analizar gráficos; la aritmética de dividendos e impuestos de este ejemplo se realiza por separado.
Fuentes primarias
Las fuentes explican la mecánica y sus límites; los números de los ejemplos son inventados por la redacción, no cotizaciones.
El siguiente paso práctico
Compruebe primero la definición de la serie y guarde después un período de comparación uniforme.
Abrir las instrucciones del primer gráfico ↗