Zuerst die angezeigte Preisbasis bestimmen
Bid bezeichnet den derzeit gebotenen Kaufpreis, Ask den angebotenen Verkaufspreis. Der Spread ist Ask minus Bid. Ein sofortiger Kauf trifft gewöhnlich die Ask-Seite, ein Verkauf die Bid-Seite. Das garantiert nicht, dass die gewünschte Menge zum besten angezeigten Preis ausgeführt wird.
Ein Chart kann den letzten Umsatz, die Mitte zwischen Bid und Ask oder eine andere Preisbasis darstellen. Hier verwenden wir den Mittelkurs. Prüfen Sie vor einem Vergleich Quelle, Zeitpunkt, Währung und Stückzahl.
Eine erfundene Quotierung und 10 Einheiten
Alle Kurse sind erfunden, das Instrument ist fiktiv, gerechnet wird in USD. Anfangs beträgt Bid/Ask 99.90/100.10, am Ende 101.90/102.10. Die Mitte steigt von 100 auf 102. Wir unterstellen genügend Stücke und exakte Ausführungen: Kauf zu 100.10, Verkauf zu 101.90, ohne zusätzliche Slippage.
Für 10 Einheiten entspräche die Änderung des Mittelkurses 20 USD. Tatsächlich beträgt das Bruttoergebnis 10 × (101.90 − 100.10) = 18 USD. Die Differenz von 2 USD steckt bereits in Ein- und Ausstiegspreis. Der Spread darf von diesen 18 USD nicht nochmals abgezogen werden.
| Zeitpunkt | Bid | Ask | Mitte |
|---|---|---|---|
| Einstieg | 99.90 | 100.10 | 100.00 |
| Ausstieg | 101.90 | 102.10 | 102.00 |
Die Provision bezieht sich auf jeden tatsächlichen Umsatz
Wir nehmen beispielhaft 0.1% je Seite ohne Mindestgebühr an. Der Kaufumsatz beträgt 10 × 100.10 = 1001 USD, die Provision 1.001 USD. Beim Verkauf sind es 10 × 101.90 = 1019 USD und 1.019 USD Provision. Das ist eine Lernannahme, kein Tarif eines Brokers.
Zusammen ergeben die Provisionen 2.02 USD. Nach diesen Kosten verbleiben 18 − 2.02 = 15.98 USD. Die Tabelle behält Zwischenstellen bei. Tatsächliche Rundung, Mindestprovisionen und weitere Entgelte hängen von den jeweiligen Bedingungen ab.
| Seite | Menge | Ausführung, USD/Einheit | Umsatz, USD | Provision, USD |
|---|---|---|---|---|
| Kauf | 10 | 100.10 | 1001.00 | 1.001 |
| Verkauf | 10 | 101.90 | 1019.00 | 1.019 |
10 × (101.90 − 100.10) − 1001 × 0.001 − 1019 × 0.001 = 15.98 USD
Slippage verändert die Ausführungspreise
Die sichtbaren Quotierungen bleiben gleich, doch wir kaufen nun zu 100.12 und verkaufen zu 101.88. Jede Seite ist je Einheit um 0.02 USD ungünstiger. Bei 10 Einheiten sinkt das Bruttoergebnis um 0.40 USD. Warum Menge und verfügbare Tiefe wichtig sind, erklärt der Beitrag zur Liquidität.
Die neuen Ausführungen ergeben brutto 17.60 USD, Provisionen von 1.0012 + 1.0188 = 2.02 USD und ein Ergebnis von 15.58 USD. Wer mit tatsächlichen Ausführungspreisen rechnet, darf weder den Spread noch dieselben 0.40 USD Slippage erneut abziehen.
| Fall | Kauf | Verkauf | Brutto, USD | Gebühren, USD | Ergebnis, USD |
|---|---|---|---|---|---|
| Ohne zusätzliche Slippage | 100.10 | 101.90 | 18.00 | 2.02 | 15.98 |
| Je Seite 0.02 USD ungünstiger | 100.12 | 101.88 | 17.60 | 2.02 | 15.58 |
Was in dieser Rechnung fehlt
Steuern, Währungsumrechnung, Finanzierung, Börsenentgelte und andere gesonderte Kosten sind nicht enthalten. Leerverkäufe, Hebel und Teilausführungen werden nicht modelliert. Unterscheiden Sie ausgeschlossene Kosten von unbekannten Angaben: Eine fehlende Tabellenzeile bedeutet nicht, dass es bei einem echten Geschäft keine solchen Kosten gibt.
Eine nachvollziehbare Prüfung
Notieren Sie zunächst Menge und Währung, dann die tatsächlichen Kauf- und Verkaufspreise. Halten Sie Satz, Bemessungsgrundlage und Betrag jeder Gebühr getrennt fest. Erst danach vergleichen Sie das Ergebnis mit dem Chart. So lassen sich Abweichungen erklären, statt sie vorschnell einem Indikator zuzuschreiben.
- Prüfen, ob letzter Preis, Bid, Ask oder Mitte dargestellt wird.
- Das Bruttoergebnis aus Ausführungen statt Wunschpreisen berechnen.
- Jede Provision einmal abziehen und nicht berücksichtigte Kosten auflisten.
- Ein Rechenbeispiel nicht als Versprechen für künftige Ergebnisse verwenden.
Primärquellen
Die Quellen erklären Mechanik und Grenzen; die Zahlenbeispiele der Redaktion sind erfunden und keine Marktkurse.
Der nächste praktische Schritt
Student Wyckoff Pro dient zum Untersuchen abgeschlossener Bars und Speichern der Analyse. Die Plattform führt keine Geschäfte aus; Zugang und Windows-Anbindung erklärt der Leitfaden.
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