Come funziona
Una regola di calendario controlla i pesi in date prestabilite. Una regola a soglia interviene quando un peso esce da una fascia definita. Occorre specificare se la fascia usa punti percentuali oppure una percentuale del peso obiettivo: le due misure non coincidono. Anche date di osservazione e criteri di valutazione vanno fissati prima della verifica storica.
Nuovi versamenti possono aumentare la componente sottopesata senza vendere altre posizioni. In alternativa si vende una parte sovrappesata per acquistare quella mancante. Liquidità, redditi maturati e saldi in regolamento rientrano nel totale se la politica li comprende. La definizione del denominatore deve rimanere coerente a ogni controllo.
Esempio numerico
Supponiamo un obiettivo fittizio 60/40 e un valore totale di 10.000, effettivamente suddiviso in 6.600/3.400. Il primo peso è 66%, sei punti sopra l'obiettivo. Una fascia di cinque punti risulta superata. Senza costi né imposte, trasferire 600 dal primo al secondo attivo ripristina 6.000/4.000. Il cinque per cento dell'obiettivo del 60% equivarrebbe invece a soli tre punti.
Interpretazione e limiti
Il ribilanciamento comporta differenziali denaro-lettera, commissioni ed eventuali imposte. Può ridurre una posizione che continua a salire e non garantisce rendimenti superiori. L'obiettivo necessita di una motivazione indipendente: una regola precisa non rende adeguata una ripartizione sbagliata. Scarsa liquidità può inoltre cambiare i prezzi effettivi.
Verifica sul grafico
Osserva traiettorie diverse sulle barre mensili disponibili e concluse e calcola separatamente i pesi ipotetici. Student Wyckoff Pro analizza grafici e non tiene la contabilità del portafoglio personale. Annota data, obiettivo, fascia e flussi prima di interpretare il risultato.
Fonti primarie
Le fonti spiegano meccanismi e limiti; i numeri degli esempi sono inventati dalla redazione, non sono quotazioni.
Il prossimo passo pratico
Proseguire con le barre giornaliere, settimanali e mensili disponibili e concluse.
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