Cómo funciona
Una regla de calendario revisa los pesos en fechas predeterminadas. Una regla de umbral actúa cuando un peso sale de una banda establecida. Esa banda debe expresarse en puntos porcentuales o como porcentaje del objetivo: son medidas diferentes. Las fechas de observación y el método de valoración también deben fijarse antes de probar la regla.
Las aportaciones nuevas pueden destinarse al activo infraponderado y reducir la necesidad de vender. Otra opción es vender parte del activo sobreponderado y comprar el que falta. Efectivo, ingresos devengados y saldos pendientes forman parte del total cuando la política los incluye. El denominador debe mantener siempre la misma definición.
Ejemplo numérico
Supongamos un objetivo ficticio 60/40 y un valor total de 10 000, repartido realmente en 6 600/3 400. El primer peso es 66%, seis puntos por encima del objetivo. Se supera una banda de cinco puntos. Sin comisiones ni impuestos, transferir 600 del primer activo al segundo restablece 6 000/4 000. Un cinco por ciento del objetivo del 60% significaría, en cambio, una banda de tres puntos.
Interpretación y límites
Reequilibrar implica diferenciales de compra y venta, comisiones y posibles impuestos. Puede reducir una posición que sigue subiendo y no garantiza mejores resultados. La distribución objetivo necesita su propia justificación: ejecutar con precisión una regla no convierte un objetivo inadecuado en adecuado.
Comprobación en el gráfico
Observa distintas trayectorias en las velas mensuales disponibles y cerradas y calcula los pesos ficticios aparte. Student Wyckoff Pro analiza gráficos, no lleva la contabilidad de una cartera personal. Registra fecha de revisión, objetivo, banda y flujos supuestos antes de interpretar los resultados históricos.
Fuentes primarias
Las fuentes explican la mecánica y sus límites; los números de los ejemplos son inventados por la redacción, no cotizaciones.
El siguiente paso práctico
Continuar con el análisis de las velas diarias, semanales y mensuales disponibles y cerradas.
Abrir las instrucciones del primer gráfico ↗