Définir notre 1 R
Toutes les opérations sont fictives. Pour une position longue linéaire: 1 R = N × abs(prix d’entrée − sortie initialement prévue). C’est le risque de prix initial positif en USD. Ici, les frais sont exclus du dénominateur et déduits au numérateur: nous parlons de R net.
Fixez 1 R lors de l’écriture des conditions. Déplacer un stop ou terminer l’opération ne justifie pas un nouveau dénominateur avantageux. Si le risque initial est nul ou inconnu, R reste inconnu et la division ne doit pas être effectuée.
| Cas | Actions | Entrée | Sortie initiale | 1 R, USD |
|---|---|---|---|---|
| A | 20 | 50.00 | 48.00 | 40.00 |
| B | 200 | 30.00 | 29.00 | 200.00 |
Deux opérations indépendantes, deux bases
A: 20 actions achetées 50, sortie initiale prévue 48, donc 1 R = 40 USD. La vente 54 donne 80 avant frais. Les 4 USD fixés couvrent les deux côtés du cycle: net 76 et 76/40 = 1.9 R.
B: 200 actions achetées 30, sortie initiale 29, donc 1 R = 200 USD. La sortie 31 donne 200 brut; après 10 de frais du cycle entier, il reste 190, soit 0.95 R. B rapporte davantage en dollars, A relativement au risque initial. Ces cas ne forment pas l’historique d’un compte.
| Cas | Brut, USD | Frais, USD | Net, USD | R net |
|---|---|---|---|---|
| A | 80.00 | 4.00 | 76.00 | 1.90 |
| B | 200.00 | 10.00 | 190.00 | 0.95 |
| A: écart indépendant | -60.00 | 4.00 | -64.00 | -1.60 |
Moins 1 R n’est pas une borne inférieure
Autre issue indépendante pour A: sortie réelle 47 au lieu de 54. Résultat de prix−60 USD, puis−64 après les mêmes 4 de frais complets. Le dénominateur reste 40: −64/40 = −1.6 R.
Un écart de cours peut franchir la sortie initiale; les dépenses augmentent aussi la perte. Les prix d’exécution sont déjà fixés: ne soustrayez pas une seconde fois le même spread ou glissement.
Ce que R ne démontre pas
R normalise un résultat individuel, sans devenir une rentabilité du capital, qui n’est pas défini ici. Deux observations n’établissent ni probabilité future, ni stabilité du procédé, ni risque approprié.
Précisez l’inclusion des frais, la définition du risque initial et la connaissance des exécutions. Ne changez pas discrètement de convention. Moyenne observée et espérance sous probabilités inconnues sont des questions distinctes.
Vérification autonome
1 R initial vaut 100 USD, le résultat brut 160 et les frais du cycle 10. Quel est le R net? Et si le risque initial est inconnu?
Réponse: (160−10)/100 = 1.5 R. Dans le second cas, la valeur est inconnue, pas nulle. Repenser la sortie après coup ne modifie pas les 100 initiaux.
Sauvegarder le graphique, noter le risque ailleurs
Conservez entrée, première sortie prévue, quantité, 1 R initial, exécutions et coûts dans un journal externe. Un espace Student Wyckoff sauvegardé permet de retrouver les barres clôturées; il ne constitue ni journal automatique de courtage ni calculateur de R.
- Fixer un dénominateur initial positif.
- Étiqueter les résultats brut et net.
- Ne pas déduire l’avenir d’une normalisation.
Sources primaires
Les sources expliquent les mécanismes et leurs limites ; les chiffres des exemples sont inventés par la rédaction et ne sont pas des cotations.
La prochaine étape pratique
Découvrez la sauvegarde de l’espace pour retrouver le symbole, la période et le passage étudié. Le risque initial et les exécutions monétaires restent dans un journal externe.
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