Come funziona
Senza flussi e con un tasso costante r per periodo, il capitale P diventa P × (1 + r)^n dopo n periodi. Se i rendimenti cambiano, si moltiplicano i singoli fattori. Tasso e periodo devono essere coerenti: un rendimento annuo effettivo non può essere inserito direttamente come rendimento mensile. La formula esprime una condizione matematica, non una previsione.
Ogni versamento ha una propria durata di permanenza. Un apporto all'inizio del periodo partecipa al suo risultato; uno alla fine ancora no. Con rendimenti variabili conviene aggiornare il saldo in sequenza, precisando se il versamento precede o segue la variazione. Un prelievo è un flusso di segno opposto, da non confondere con una perdita di mercato.
Esempio numerico
Ipotizziamo 1.000 unità iniziali, un rendimento fittizio dell'1% in ciascuno di due mesi e 100 versate alla fine di ogni mese. Il primo saldo è 1.000 × 1,01 + 100 = 1.110. Il secondo è 1.110 × 1,01 + 100 = 1.221,10. Il capitale versato ammonta a 1.200 e la crescita a 21,10. Anticipando entrambi i versamenti all'inizio dei rispettivi mesi si ottengono invece 1.223,11.
Interpretazione e limiti
L'esempio esclude commissioni, imposte, perdite e prelievi. I rendimenti reali del mercato sono irregolari e possono essere negativi; reinvestire non garantisce guadagni. Un saldo superiore dopo nuovi versamenti non dimostra un rendimento percentuale migliore. Il confronto fra approcci richiede un trattamento coerente dei flussi esterni, non soltanto il confronto dei saldi finali.
Verifica sul grafico
Sulle barre mensili disponibili e concluse, annota due variazioni consecutive del prezzo e moltiplica i fattori. Registra separatamente i versamenti immaginari e identifica eventuali distribuzioni escluse. Student Wyckoff Pro offre analisi dei grafici; una serie di prezzi non ricostruisce da sola i movimenti di un conto personale o il suo rendimento composto.
Fonti primarie
Le fonti spiegano meccanismi e limiti; i numeri degli esempi sono inventati dalla redazione, non sono quotazioni.
Il prossimo passo pratico
Proseguire con le barre giornaliere, settimanali e mensili disponibili e concluse.
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