Restaurar el universo histórico
Reconstruya el universo elegible tal como existía en cada fecha histórica de decisión. No proyecte los componentes actuales de un índice hacia años anteriores. Conserve identificadores permanentes e historiales de símbolos bursátiles: un valor renombrado o un símbolo reutilizado no implica que sea la misma inversión.
El final de una serie de precios no es un resultado de inversión completo. Los rendimientos de exclusión de la cotización, los pagos de adquisiciones, las distribuciones y el momento de la disponibilidad de efectivo pueden ser importantes. Los ingresos finales faltantes deben ser investigados y divulgados, no reemplazados silenciosamente con un retorno cero o una suposición de que el último precio cotizado era ejecutable.
Ejemplo resuelto: +20% se convierte en −4%
Imagine diez inversiones igualmente ponderadas, cada una a partir de $100, sin reequilibrio ni tarifas. Ocho terminan en $120 y dos fracasan sin recuperación. La cartera original de 1.000 dólares termina en 960 dólares, una pérdida del 4%. Una base de datos que contuviera sólo a los ocho supervivientes mostraría que 800 dólares se convertirían en 960 dólares, una ganancia del 20%.
La diferencia de 24 puntos porcentuales proviene enteramente de la selección de la muestra. Si cada inversión fallida rinde 10 dólares, la cartera completa termina en 980 dólares, una pérdida del 2%. Ese segundo cálculo muestra por qué es importante el pago terminal real; la exclusión de la lista no significa universalmente una pérdida total.
La exclusión de la lista no es un resultado estándar
Agregar algunas quiebras conocidas no prueba que el conjunto de datos esté completo. Las reglas de elegibilidad, la cobertura de los mercados, los historiales faltantes y las fechas de publicación aún pueden distorsionar la selección. Por el contrario, las fusiones pueden eliminar empresas exitosas. La dirección y el tamaño del sesgo dependen de por qué desaparecieron las observaciones y cómo las habría tratado la estrategia.
Investigar dónde termina un gráfico
Al revisar un gráfico con velas diarias, semanales o mensuales cerradas disponible, observe cualquier historial que se detenga abruptamente y si el símbolo ha cambiado. Trate esto como una cuestión de datos antes de interpretar una falla de patrón. Student Wyckoff Pro apoya la investigación en vela cerrada; un universo histórico completo y los ingresos de las inversiones terminales deben verificarse a partir de registros separados.
Fuentes primarias
Las fuentes explican la mecánica y sus límites; los números de los ejemplos son inventados por la redacción, no cotizaciones.
El siguiente paso práctico
Analice las velas diarias, semanales y mensuales cerradas disponibles en el espacio de análisis.
Abrir las instrucciones del primer gráfico ↗