El máximo debe estar antes del mínimo
Para cada fecha se identifica el mayor valor anterior y se divide la diferencia con el valor actual entre ese máximo. Aquí usamos una pérdida positiva: caída = (máximo − valor actual) / máximo. Otros informes muestran el mismo descenso con signo negativo.
El máximo debe preceder al mínimo analizado. Elegir el mínimo de todo el historial y después un máximo posterior invierte la secuencia. La caída actual, la máxima histórica y la peor operación individual son medidas diferentes.
Ejemplo: 10000 → 12000 → 9000 → 10000
El máximo previo es 12000 y el mínimo posterior 9000. La caída equivale a 3000 / 12000 = 25%. Volver a 10000 deja el valor igual al inicial 10000, pero todavía un 16,67% por debajo del máximo 12000.
Recuperar de 9000 a 12000 exige 3000 / 9000 = 33,33%. Tras una pérdida proporcional d, la recuperación requerida es d / (1 − d). Una pérdida del 50% requiere una ganancia del 100%. La base ha cambiado, por lo que porcentajes iguales de descenso y subida no se compensan.
El historial no establece un límite
Haber observado una caída del 25% no limita las pérdidas futuras. Condiciones distintas, apalancamiento, posiciones simultáneas y ejecución pueden causar un descenso mayor. También importan su duración y el tiempo hasta recuperar el máximo anterior.
Contar solo operaciones cerradas puede esconder pérdidas abiertas. Las valoraciones diarias pueden omitir mínimos intradía. Una aportación de capital no es recuperación mediante beneficios: separe los movimientos externos antes de evaluar el resultado.
Una comprobación en el gráfico
En Student Wyckoff Pro elija un instrumento disponible y un intervalo uniforme de barras cerradas. Marque un máximo alcanzado y el descenso posterior, anotando fechas y precios. Decida si utiliza cierres o extremos de las barras; no mezcle ambos criterios.
El ejercicio describe la caída del precio del activo, no automáticamente la de toda la cuenta. Para la cartera hacen falta además cantidades, efectivo, gastos y flujos. Guarde el espacio de trabajo con las marcas para comprobar otra vez el recorrido cronológico.
Fuentes primarias
Las fuentes explican la mecánica y sus límites; los números de los ejemplos son inventados por la redacción, no cotizaciones.
El siguiente paso práctico
Marque un máximo y su mínimo posterior y calcule por separado el porcentaje necesario para recuperar.
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