Il true range include la chiusura precedente
Per una candela, il range reale è la più grande delle tre distanze: massimo meno minimo, la differenza assoluta tra il massimo e la chiusura precedente e la differenza assoluta tra il minimo e la chiusura precedente. Includere la chiusura precedente cattura il movimento che un intervallo intraday può perdere dopo un gap.
Un comune ATR Wilder a 14 periodi si aggiorna come (13 × ATR precedente + range reale attuale) / 14 dopo l'inizializzazione. Il risultato è espresso in unità di prezzo. Un ATR di 2 dollari non significa un movimento del 2% a meno che il prezzo di riferimento non sia di 100 dollari. Inoltre non specifica la probabile direzione.
Un gap cambia il calcolo della volatilità
Supponiamo che la chiusura precedente sia di 100 dollari, che il massimo di oggi sia 105 e il minimo sia 102. Le tre distanze sono 3, 5 e 2 dollari, quindi il range reale è 5. Se il precedente ATR a 14 periodi era 2, l'ATR aggiornato è (13 × 2 + 5) / 14 = 2,21 dollari, arrotondato. Una distanza indicativa pari al doppio dell'ATR è di circa 4,43 dollari. Con una posizione ipotetica di 50 azioni, tale distanza rappresenta circa 221,43 dollari prima dei costi, delle gap di prezzo o delle differenze di esecuzione; non è un tetto di perdita garantito.
I movimenti recenti non limitano gli shock futuri
L’ATR può aumentare dopo una notizia e restare elevato a causa del livellamento. Un multiplo fisso, scelto senza riferimento alla struttura del prezzo, può collocarsi dentro una zona importante o molto più lontano del previsto. A parità di azioni, una distanza maggiore aumenta il denaro a rischio. In presenza di gap, un ordine di protezione può essere eseguito oltre il prezzo di attivazione.
Confrontare distanza, struttura e unità separatamente
Esamina gap e confine strutturale vicino sulle candele giornaliere, settimanali o mensili chiuse disponibili. Se calcoli ATR separatamente, registra intervallo, periodo e livellamento. Confronta la distanza in dollari e in unità ATR. L’esempio didattico non implica che la piattaforma calcoli ATR o inserisca ordini di protezione.
Fonti primarie
Le fonti spiegano meccanismi e limiti; i numeri degli esempi sono inventati dalla redazione, non sono quotazioni.
Il prossimo passo pratico
Esamina ampiezze e gap sulle candele chiuse prima di interpretare la distanza di protezione.
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