L’amplitude réelle tient compte de la clôture précédente
Pour une bougie, la fourchette réelle est la plus grande des trois distances : haut moins bas, la différence absolue entre le haut et la clôture précédente et la différence absolue entre le bas et la clôture précédente. L'inclusion de la clôture précédente capture le mouvement qu'une fourchette intrajournalière peut manquer après un écart.
Un Wilder ATR commun sur 14 périodes est mis à jour comme (13 × ATR précédent + plage réelle actuelle) / 14 après l'initialisation. Le résultat est exprimé en unités de prix. Un ATR de 2 dollars ne signifie pas un mouvement de 2%, sauf si le prix de référence est de 100 dollars. Il ne précise pas non plus la direction probable.
Un écart de cours modifie le calcul de volatilité
Supposons que la clôture précédente soit de 100 dollars, le plus haut d'aujourd'hui est de 105 et le plus bas est de 102. Les trois distances sont de 3, 5 et 2 dollars, donc la fourchette réelle est de 5. Si l'ATR sur 14 périodes précédentes était de 2, l'ATR mis à jour est (13 × 2 + 5) / 14 = 2,21 dollars, arrondi. En utilisant l’ATR non arrondi, une distance illustrative de deux fois l’ATR est d'environ 4,43 dollars. Avec une position supposée de 50 actions, cette distance représente environ 221,43 dollars avant coûts, écarts ou différences d'exécution ; il ne s'agit pas d'un plafond de perte garanti.
Les variations récentes ne limitent pas les chocs futurs
L'ATR peut augmenter fortement après l'annonce et rester élevé en raison du lissage. Un multiple fixe choisi sans référence à la structure des prix peut se situer à l’intérieur d’une zone importante ou beaucoup plus loin que prévu. Une distance plus large augmente l’argent à risque pour une taille de position inchangée. Les ordres peuvent également être exécutés au-delà de leur prix de déclenchement lorsque les marchés s'écartent.
Comparer distance, structure et unités séparément
Examinez les écarts de cours et la limite structurelle proche sur les bougies journalières, hebdomadaires ou mensuelles clôturées disponibles. Si l’ATR est calculé séparément, gardez l’unité de temps, la période et le lissage. Comparez la distance en dollars et en ATR. Cet exemple pédagogique ne suppose pas que la plateforme calcule l’ATR ou place des ordres de protection.
Sources primaires
Les sources expliquent les mécanismes et leurs limites ; les chiffres des exemples sont inventés par la rédaction et ne sont pas des cotations.
La prochaine étape pratique
Examinez les amplitudes et les écarts de cours sur des bougies clôturées avant d’interpréter la distance de protection.
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