Как это устроено
Простой относительный ряд делит значение секторного индекса на значение ориентира. Относительную доходность показывает изменение отношения, а не его произвольный исходный уровень. При разных базах индексов приведите их к одной начальной величине. Согласуйте даты, валюты и выплаты: иначе видимое лидерство может отражать различия измерения, а не движения рынка.
Важны состав сектора и веса бумаг. Классификация GICS объединяет компании по основной деятельности, но индекс может сильно зависеть от нескольких крупных участников. Два фонда с одинаковым названием сектора способны содержать разные компании или регионы. Прочитайте методику, прежде чем считать их взаимозаменяемой экспозицией и сравнивать только конечные проценты.
Числовой пример
Пусть условный сектор и ориентир начинают со 100. Сектор падает до 90, рынок — до 80. Абсолютные результаты равны −10% и −20%; сектор опережает на 10 процентных пунктов. Относительный коэффициент растёт с 1 до 90 / 80 = 1,125, то есть на 12,5%. Опережение не предотвратило убыток владельца сектора без компенсирующей позиции.
Границы вывода
Ротация описывает смену картины лидерства. Одно отношение цен не доказывает фактический приток капитала или причину сдвига. Рейтинг зависит от выбранного окна и способен развернуться. Относительная сила не корректируется автоматически на изменчивость цены, концентрацию и торговые расходы; прошлое лидерство не гарантирует продолжения в будущем.
Проверка на графике
Запишите совпадающие доступные закрытые недельные или месячные бары и при необходимости посчитайте отношение отдельно. Одновременно оцените абсолютный тренд сектора. Student Wyckoff Pro анализирует графики; пример не подразумевает встроенную панель ротации, инструмент RSI или автоматическое распределение вложений по секторам.
Первичные источники
Источники объясняют механику и ограничения; числа в примерах созданы редакцией и не являются котировками.
Следующий практический шаг
Перейти к анализу доступных закрытых дневных, недельных и месячных баров.
Открыть инструкцию первого графика ↗