Come funziona
Un rapporto semplice divide l'indice settoriale per quello di riferimento. La variazione, non il livello iniziale arbitrario, descrive la performance relativa. Normalizza entrambe le serie allo stesso valore iniziale se le basi differiscono. Usa date, valute e trattamento dei dividendi coerenti, altrimenti differenze di misura possono apparire come leadership e alterare la graduatoria.
Contano anche composizione e pesi. Classificazioni come GICS raggruppano società per attività principale, ma pochi grandi titoli possono dominare un indice. Due fondi con la stessa etichetta settoriale possono coprire società o regioni diverse. Leggi la metodologia prima di considerarli esposizioni intercambiabili o confrontare solo i rendimenti finali.
Esempio numerico
Un settore fittizio e il mercato iniziano entrambi a 100. Il settore scende a 90 e il mercato a 80. I rendimenti assoluti sono −10% e −20%; il settore supera di dieci punti percentuali. Il fattore relativo passa da 1 a 90 / 80 = 1,125, cioè +12,5%. La sovraperformance non impedisce una perdita al detentore del settore privo di copertura.
Interpretazione e limiti
La rotazione descrive cambiamenti di leadership; il rapporto dei prezzi non dimostra flussi effettivi di capitale né la loro causa. Le graduatorie dipendono dalla finestra scelta e possono invertirsi. La forza relativa non corregge automaticamente volatilità, concentrazione o costi e non garantisce continuità futura.
Verifica sul grafico
Registra barre settimanali o mensili disponibili, concluse e corrispondenti, calcolando il rapporto separatamente se necessario. Esamina anche il trend assoluto. Student Wyckoff Pro analizza grafici; questo esercizio non presuppone un pannello di rotazione, uno strumento RSI o un'allocazione settoriale automatica.
Fonti primarie
Le fonti spiegano meccanismi e limiti; i numeri degli esempi sono inventati dalla redazione, non sono quotazioni.
Il prossimo passo pratico
Proseguire con le barre giornaliere, settimanali e mensili disponibili e concluse.
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