Как это устроено
Точная формула за один период: реальная доходность = (1 + номинальная доходность) / (1 + инфляция) − 1. Проценты сначала переводят в десятичные дроби. Начальная и конечная даты должны совпадать. Вычитание инфляции даёт удобное приближение, однако при высоких значениях заметно отличается от точного расчёта.
Сначала определите состав номинальной доходности. Изменение цены не включает выплаты, тогда как полная доходность учитывает их с оговорённым порядком реинвестирования. Комиссии и налоги также меняют результат. Корректировка на инфляцию не исправляет пропущенные денежные потоки: исходную методику необходимо записать до вычислений.
Числовой пример
Допустим, без пополнений и снятий 10 000 денежных единиц превратились в 10 800, а стоимость сопоставимой потребительской корзины выросла со 100 до 105. Номинальная доходность равна 8%, реальная: 1,08 / 1,05 − 1 = 2,86%. Конечная сумма покупает столько, сколько первоначально покупали примерно 10 285,71 единицы. Простое вычитание 5% дало бы немного завышенные 3%.
Границы вывода
Индекс потребительских цен описывает определённую корзину и группу населения. Расходы конкретной семьи на жильё, обучение или импорт могут меняться иначе. Месячную инфляцию нельзя напрямую сопоставлять с годовой доходностью. За несколько лет перемножают коэффициенты роста, а не складывают проценты; положительный номинальный результат вполне может сопровождаться реальным убытком.
Проверка на графике
Выберите два доступных закрытых месячных бара, запишите даты и изменение цены. Это пока наблюдение номинальной ценовой доходности. Соответствующий индекс инфляции получите отдельно, уточните выплаты и корректировки данных. Student Wyckoff Pro предназначен для анализа графиков; такая проверка не подразумевает наличие встроенного расчёта реальной доходности счёта или учёта личного портфеля.
Первичные источники
Источники объясняют механику и ограничения; числа в примерах созданы редакцией и не являются котировками.
Следующий практический шаг
Перейти к анализу доступных закрытых дневных, недельных и месячных баров.
Открыть инструкцию первого графика ↗