Cómo funciona
Para un período, rentabilidad real = (1 + rentabilidad nominal) / (1 + inflación) − 1. Los porcentajes se introducen como decimales y las fechas inicial y final deben coincidir. Restar la inflación sirve como aproximación; la división recoge exactamente el cambio del nivel de precios bajo estos supuestos.
Primero hay que definir qué incluye el dato nominal. La rentabilidad del precio excluye las distribuciones; la rentabilidad total las incorpora con una convención explícita de reinversión. Comisiones e impuestos también modifican el resultado. Ajustar por inflación no corrige los flujos de dinero omitidos en la medición de partida.
Ejemplo numérico
Supongamos que 10 000 unidades monetarias se convierten en 10 800 sin aportaciones ni retiradas, mientras una cesta comparable pasa de costar 100 a 105. La rentabilidad nominal es del 8%; la real es 1,08 / 1,05 − 1 = 2,86%. El saldo final compra lo que antes compraban aproximadamente 10 285,71 unidades. La resta sencilla daría un 3%, ligeramente excesivo.
Interpretación y límites
Un índice de precios representa una población y una cesta determinadas. Los gastos personales en vivienda, educación o productos importados pueden variar de otra forma. La inflación mensual no se compara directamente con una rentabilidad anual. Para varios años se multiplican factores de crecimiento, en lugar de sumar porcentajes. Es posible ganar nominalmente y perder poder adquisitivo.
Comprobación en el gráfico
Anota las fechas y la variación del precio entre dos velas mensuales disponibles y cerradas. Identifica el resultado como observación nominal del precio. Obtén por separado el índice de inflación correspondiente y comprueba distribuciones y ajustes. Student Wyckoff Pro analiza gráficos; el ejercicio no presupone una calculadora integrada de rentabilidad real de una cuenta personal.
Fuentes primarias
Las fuentes explican la mecánica y sus límites; los números de los ejemplos son inventados por la redacción, no cotizaciones.
El siguiente paso práctico
Continuar con el análisis de las velas diarias, semanales y mensuales disponibles y cerradas.
Abrir las instrucciones del primer gráfico ↗