Au marché : les prix disponibles, pas celui de l’image
Un ordre au marché cherche à acheter ou vendre aux prix disponibles. Il vise généralement une exécution rapide, mais ne garantit pas le prix. Dernière transaction et meilleure cotation peuvent changer avant l’exécution. Une quantité importante peut être répartie sur plusieurs prix.
Suspension, absence de contrepartie et autres restrictions empêchent de promettre une exécution complète immédiate dans tous les cas. Types, horaires et politiques dépendent de la place et de l’intermédiaire. La source SEC décrit des ordres courants sur actions, pas tous les instruments de tous les pays.
À cours limité : une borne de prix sans garantie d’exécution
Une limite d’achat autorise le prix limite ou moins ; une limite de vente, le prix limite ou plus. Elle contraint le prix sans imposer une exécution garantie. Contrepartie et rang dans la file restent nécessaires. Toucher le niveau sur un graphique ne prouve donc pas une exécution.
Précisez quantité et durée séparément. Le reliquat attend ou expire selon l’instruction et les règles. Le prix stop est une autre condition : tout ordre comportant « stop » n’est pas un ordre limité ordinaire.
| Instruction | Condition de prix | Non garanti |
|---|---|---|
| Au marché | Prix disponible à l’exécution | Prix précis ou exécution complète immédiate en toute situation |
| Limite d’achat | Limite ou moins | Exécution ou quantité totale |
| Limite de vente | Limite ou plus | Exécution ou quantité totale |
Cinq unités avec un ask de 50.10 USD
Les chiffres sont fictifs et les commissions nulles dans ce tableau. Bid/ask vaut 49.90/50.10 USD par unité. Si cinq unités sont disponibles à l’ask et que rien ne change, l’achat au marché coûte 5 × 50.10 = 250.50 USD. C’est une hypothèse pédagogique, pas un prix garanti.
Un achat limité des mêmes cinq unités à 50.00 ne rencontre pas l’ask 50.10 et ne s’exécute pas maintenant. Aucun choix n’est présenté comme meilleur : les contraintes portent sur des caractéristiques différentes.
| Cas | Limite d’achat | Unités exécutées | Coût, USD |
|---|---|---|---|
| Au marché avec 5 unités disponibles | — | 5 | 250.50 |
| Limite avec ask supérieur | 50.00 | 0 | 0.00 |
Seule une partie s’exécute ensuite
Supposons une offre ultérieure de deux unités à 49.98, reçue sans file devant notre ordre. Deux unités sont exécutées pour 99.96 USD et trois restent. Si l’ask suivant vaut 50.05, il dépasse la limite 50.00 ; le reliquat ne peut pas acheter à ce prix.
Le scénario suppose que le reliquat reste actif. Les prix ne disent pas s’il existe encore, a expiré ou a été annulé. Il faut vérifier son statut, pas inventer une exécution sur une bougie historique. Aucun ordre réel n’existe ici.
| Moment | Ask disponible | Exécuté | Restant | Coût de cette exécution, USD |
|---|---|---|---|---|
| Instantané initial | 50.10 | 0 | 5 | 0.00 |
| 2 unités, sans file devant | 49.98 | 2 | 3 | 99.96 |
| Offre suivante au-dessus de la limite | 50.05 | 0 | 3 | 0.00 |
Quoi noter avant de comparer le résultat
Séparez prix souhaité, borne autorisée et exécution réelle. Le graphique permet d’étudier quand une condition devient connue, mais Student Wyckoff Pro ne transmet ni n’exécute d’ordres de marché. Une feuille ou une table pédagogique suffit pour cet exercice.
- Type, sens, quantité et durée sont des champs distincts.
- Un prix graphique ne prouve ni quantité disponible ni rang dans la file.
- Une exécution partielle n’est pas une exécution complète.
- Calculer les coûts sur les exécutions sans les compter deux fois.
Sources primaires
Les sources expliquent les mécanismes et leurs limites ; les chiffres des exemples sont inventés par la rédaction et ne sont pas des cotations.
La prochaine étape pratique
Student Wyckoff Pro permet d’étudier les barres clôturées et de sauvegarder une analyse. La plateforme n’exécute pas de transactions ; le guide explique l’accès et la connexion Windows.
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