Zwei separate Berechnungen
Wenn jeder Trade einen festen Bruchteil f des verbleibenden Eigenkapitals riskiert und jeder Verlust genau diesem Bruchteil entspricht, entspricht das Eigenkapital nach n Verlusten dem Anfangskapital × (1 − f)ⁿ. Diese abnehmende Positionsgröße verlangsamt die Erschöpfung. Es schützt nicht vor Lücken, Kreditkosten oder Verlusten, die größer sind als im Modell angenommen.
Sind Verluste unabhängig und verliert jedes Geschäft mit Wahrscheinlichkeit q, beträgt die Wahrscheinlichkeit eines vollständig verlustreichen, vorher bestimmten Blocks von n Geschäften qⁿ. Das ist nicht die Wahrscheinlichkeit, irgendwann in einer langen Handelsserie eine solche Verlustfolge anzutreffen; dort gibt es viele mögliche und überlappende Blöcke.
Ausgearbeitetes Beispiel: acht Verluste
Nehmen Sie ein imaginäres Konto von 10.000 US-Dollar und acht aufeinanderfolgende Verluste. Wenn man jedes Mal 2 % des verbleibenden Eigenkapitals riskiert, verbleiben 10.000 $ × 0,98⁸ ≈ 8.507,63 $, was einem Rückgang von 14,92 % entspricht. Bei einem Risiko von 10 % verbleiben etwa 4.304,67 $, was einem Verlust von 56,95 % entspricht. Die gleiche Reihenfolge hat daher sehr unterschiedliche Konsequenzen.
Bei einer angenommenen unabhängigen Verlustwahrscheinlichkeit von 50 % sind die nächsten angegebenen acht Geschäfte allesamt Verluste mit einer Wahrscheinlichkeit von 0,5⁸ = 0,390625 %. Dies ist nicht die Wahrscheinlichkeit einer Acht-Verlust-Strecke innerhalb von 500 Trades. Es beschreibt auch keine echte Strategie, es sei denn, die Unabhängigkeits- und Wahrscheinlichkeitsannahmen sind vertretbar.
Die Ruinschwelle vor der Wahrscheinlichkeitsrechnung festlegen
Der praktische Ruin kann eintreten, lange bevor das Eigenkapital Null erreicht: Mindestkontraktgrößen, Anforderungen an Sicherheiten oder eine persönliche Kapitaluntergrenze können den Handel stoppen. Tatsächliche Verluste können je nach Marktregime gehäuft auftreten, was eine Unabhängigkeit unrealistisch macht. Ein profitabler historischer Durchschnitt beweist auch nicht, dass der zukünftige Vorteil der Strategie positiv bleibt.
Verlusthäufungen nach einer festen Regel untersuchen
Identifizieren Sie auf verfügbaren abgeschlossenen Tages-, Wochen- oder Monatskerzen Zeiträume, in denen ähnliche Handelssituationen wiederholt scheiterten. Dokumentieren Sie diese Verlusthäufungen separat in einer hypothetischen Auswertung. Legen Sie Kapitaluntergrenze und Positionsgrößenregel vor dem Szenariovergleich fest. Student Wyckoff Pro liefert Chartkontext, macht aus einer kurzen Stichprobe aber keine bestätigte Ruinwahrscheinlichkeit.
Primärquellen
Die Quellen erklären Mechanik und Grenzen; die Zahlenbeispiele der Redaktion sind erfunden und keine Marktkurse.
Der nächste praktische Schritt
Untersuchen Sie im Analysebereich die verfügbaren abgeschlossenen Tages-, Wochen- und Monatskerzen.
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