Séries de défaites, taille de position et ruine pratique

Deux calculs distincts

Lorsque chaque transaction risque une fraction fixe f des capitaux propres restants et que chaque perte est exactement cette fraction, les capitaux propres après n pertes sont égaux aux capitaux propres de départ × (1 − f)ⁿ. Cette taille de position décroissante ralentit l’épuisement. Il ne protège pas contre les écarts, les coûts d’emprunt ou les pertes plus importants que ce que suppose le modèle.

Si les pertes sont indépendantes et qu'une transaction perd avec une probabilité q, la probabilité qu'un bloc précis de n transactions soit entièrement perdant est qⁿ. Ce n'est pas la probabilité de rencontrer une telle série quelque part dans un long historique, qui comporte de nombreuses séquences possibles et chevauchantes.

Exemple chiffré : huit pertes consécutives

Prenons un compte fictif de 10 000 dollars et huit pertes consécutives. Risquer chaque fois 2% du capital restant laisse 10 000 × 0,98⁸ ≈ 8 507,63 dollars, soit une baisse de 14,92%. Avec un risque de 10%, il reste environ 4 304,67 dollars, soit une baisse de 56,95%. La même séquence a donc des conséquences très différentes.

Sous une probabilité de perte indépendante supposée de 50 %, les huit transactions spécifiées suivantes sont toutes des pertes avec une probabilité de 0,5⁸ = 0,390625 %. Ce n’est pas la probabilité d’une séquence de huit défaites consécutives sur 500 transactions. Il ne décrit pas non plus une véritable stratégie à moins que les hypothèses d’indépendance et de probabilité soient défendables.

Définir l’échec avant d’estimer sa probabilité

La ruine pratique peut survenir bien avant que les capitaux propres n'atteignent zéro : des tailles minimales de contrat, des exigences de garantie ou un plancher de capital personnel peuvent arrêter les transactions. Les pertes réelles peuvent être regroupées par régime de marché, rendant l’indépendance irréaliste. Une moyenne historique rentable ne permet pas non plus d'établir que l'avantage futur de la stratégie reste positif.

Étudier les séries de pertes selon une règle fixe

Utilisez les bougies clôturées quotidiennes, hebdomadaires ou mensuelles disponibles pour identifier les périodes pendant lesquelles des configurations similaires ont échoué à plusieurs reprises, puis enregistrez ces clusters dans un examen hypothétique distinct. Spécifiez le plancher de capital et la règle de dimensionnement avant de comparer les scénarios. Student Wyckoff Pro fournit un contexte sur bougies clôturées ; cela ne transforme pas un court échantillon historique en une probabilité de ruine vérifiée.

Sources primaires

Les sources expliquent les mécanismes et leurs limites ; les chiffres des exemples sont inventés par la rédaction et ne sont pas des cotations.

• Événements statistiquement indépendants
• La règle des 2 %

Sources vérifiées: 2026-10-23