Cómo funciona
Define el tipo como unidades de moneda de referencia por una unidad extranjera. La rentabilidad convertida es (1 + rentabilidad del activo) × (1 + rentabilidad de la moneda) − 1. Si la cotización está invertida, invierte primero ambos tipos. Una caída del 10% no equivale exactamente a una subida del 10% de su recíproco.
Alinea fechas, valoraciones y distribuciones. Para medir rentabilidad total, el componente del activo debe incluir ingresos de manera coherente. Comisiones, retenciones y diferenciales de conversión alteran el resultado real. Negociar un ETF con activos extranjeros en la moneda propia no elimina por sí solo su exposición económica a otras monedas.
Ejemplo numérico
Un activo ficticio sube de 100 a 110 unidades extranjeras sin distribuciones. El tipo baja de 1,20 a 1,08 unidades de referencia por unidad extranjera. El valor inicial es 120 y el final 118,80. El activo gana 10%, la moneda pierde 10%, y el resultado es 1,10 × 0,90 − 1 = −1%. La suma simple daría cero incorrectamente.
Interpretación y límites
Los productos cubiertos necesitan otro análisis de estructura, costes y desajustes. Las empresas también tienen exposición operativa más allá de su moneda de cotización. Controles de capital o iliquidez pueden impedir convertir al tipo mostrado. Convertir una valoración no acredita que el dinero se haya cambiado, transferido o repatriado realmente.
Comprobación en el gráfico
Anota precios mensuales disponibles y cerrados de fechas coincidentes y obtén aparte los cambios con dirección y hora. Student Wyckoff Pro analiza gráficos; no reconstruye una cuenta personal multidivisa ni certifica la eficacia de coberturas. Conserva separados el comportamiento local y el resultado convertido.
Fuentes primarias
Las fuentes explican la mecánica y sus límites; los números de los ejemplos son inventados por la redacción, no cotizaciones.
El siguiente paso práctico
Continuar con el análisis de las velas diarias, semanales y mensuales disponibles y cerradas.
Abrir las instrucciones del primer gráfico ↗