先把兩個問題分開
兩個時點之間的方向取決於起始與結束價格，全距與變動程度則描述路徑的其他面向。價格可能走很遠又回來，也可能平穩前進。這些描述本身都不能告訴我們下一根價格棒會往哪邊走。
比較時應使用同一商品、價格基礎與時間間隔。五個日收盤價和五個月收盤價涵蓋的期間不同。以下兩組資料都有五個等間隔的假設觀測，並不屬於真實商品。
起點終點相同，中間價格不同
A 每次上升一單位：100、101、102、103、104。B 經過 100、104、98、106、104。兩者都從 100 開始，在 104 結束。只看時間上的兩個端點，就會忽略中間明顯不同的過程。
| 步驟 | 資料 A | 資料 B |
|---|---|---|
| 1 | 100.00 | 100.00 |
| 2 | 101.00 | 104.00 |
| 3 | 102.00 | 98.00 |
| 4 | 103.00 | 106.00 |
| 5 | 104.00 | 104.00 |
用三個簡單計算代替一個標籤
兩者淨變動都是 +4 單位，也就是初始 100 的 +4%。A 的絕對步幅總和為 1 + 1 + 1 + 1 = 4；B 為 4 + 6 + 8 + 2 = 20。淨位移相同，但 B 沿收盤價走過的路是五倍。
A 的收盤價全距為 104 − 100 = 4；B 為 106 − 98 = 8。淨變動絕對值除以步幅總和，分別是 1 與 0.2。這只是透明的教學檢查，不是新的交易指標。步幅總和為零時，這個比值未定義。
| 項目 | 資料 A | 資料 B |
|---|---|---|
| 淨變動 | 4.00 | 4.00 |
| 相對起始變動 | 4.00% | 4.00% |
| 絕對步幅總和 | 4.00 | 20.00 |
| 收盤價全距 | 4.00 | 8.00 |
| |淨變動| / 路徑 | 1.00 | 0.20 |
Δ = 最後 − 最初；路徑 = Σ |收盤價變動|
這不是標準波動率或 ATR 計算
全距只使用最大與最小觀測值；絕對步幅總和則受順序和取樣頻率影響。這裡沒有計算報酬標準差、年化波動率、ATR 或損失機率。五個收盤價不能重建價格棒內部的高低點。
換一組樣本就會有不同數字，新增或缺少價格棒也會改變比較。不同價格水準需要一致的相對變動與單位；20 USD 不能直接和另一種貨幣的 20 比較。
閱讀圖表的實作順序
先確認間隔與價格基礎，再分別描述淨方向和起伏，接著檢查更長的區間與歷史是否足夠。變動加大不會替未來交易決定方向，也不能取代確認規則。
- 不要只靠幾根大價格棒認定趨勢。
- 最終百分比相同，不代表過程風險相同。
- 不要把簡單表格當成預測或已驗證的獲利能力。
- 研究已收盤價格棒的事實，而不是未來的點。
第一手資料
資料說明機制與限制；範例數字由編輯團隊設計，並非真實行情。
下一個實作步驟
Student Wyckoff Pro 可協助研究已收盤的價格棒並儲存分析。平台不執行交易；存取權與 Windows 連線方式請見操作說明。
開啟第一張圖表的操作說明 ↗