動能比率不是企業估值
常見的 Wilder 算法，會對選定期間的平均上漲與平均下跌作平滑處理，常見期間是 14 根 K 棒。公式為 RSI = 100 − 100 ÷（1 + 平均上漲 ÷ 平均下跌）。改變期間或平滑方式，結果便可能不同，所以引用讀數時必須保留設定。
強勁上漲可能讓 RSI 在多根已收盤 K 棒上持續偏高。只因第一次超過 70 就推定反轉，是把尚未出現的價格行為當成事實。下跌趨勢也可能長期維持低讀數。這裡的相對強弱是同一價格序列內的漲跌比較，不是把一家公司與另一家公司比較。
虛構案例：RSI 75 如何計算
假設平滑後的平均上漲是 1.20 美元，平均下跌是 0.40 美元，兩者比率為 3。代入公式可得 100 − 100 ÷（1 + 3）= 75。若接下來價格上漲，平均上漲仍占優勢，讀數可以繼續偏高；若價格改為橫向整理，動能也可能冷卻，而不需要發生大幅下跌。因此，同一個 75 的起始讀數，可以對應不同的後續路徑。
門檻與背離都需要背景
RSI 跌回 70 以下，可能只是上漲速度變慢，並不自動構成下降趨勢。價格創新高而 RSI 高點降低，是需要觀察的背離，卻沒有保證反轉。跳空、交易稀少與價格調整方式不一致，也會影響輸入資料。
超買不是基本面上的昂貴，超賣也不是企業價值便宜的證明。不能從一個動能讀數推導獲利能力、資產價值或合理股價。把不同時間週期的 RSI 放在一起比較時，也要確認每個週期的資料已收盤，並註明各自涵蓋的時間。
公式中的平均下跌是下跌幅度的正值，不是帶負號的虧損金額；它也不是某位投資人的實際帳戶損益。假如尚未收盤，最新漲跌幅會持續變化，讀數也可能改變。若用收盤資料研究，就必須等該週期完成，才把讀數納入比較。另要區分 RSI 數值降低與仍處高位：降低描述變化方向，處高位描述目前水準，兩者可以同時成立。
先檢查價格結構，再解讀標籤
在可用的已收盤日線、週線或月線圖上，先看重要高點與低點是否仍然墊高。若在其他地方另行計算 RSI，記下期間、平滑方式與讀數確定的時間，再把後續價格反應對照事先設定的結構價位。本文解釋 RSI 原理，不表示 Student Wyckoff Pro 已提供 RSI 計算工具；工作區的可用圖表分析，仍應依實際功能進行。
讀數與價格變化的方向、水準和資料完成時間，都應分別記錄，才能避免混淆。
第一手資料
資料說明機制與限制；範例數字由編輯團隊設計，並非真實行情。
下一個實作步驟
用已收盤的價格結構，檢查高動能讀數的背景。
開啟第一張圖表的操作說明 ↗